日历已翻篇到九月，美妆及相关企业都陆续公布了2021年年中财报。聚美丽整合了部分美妆及相关企业的半年报数据，带大家回顾上半年，各大美妆企业都有哪些变化。
01、线上销售成主流，上半年美妆品牌喜忧参半
综合对比中国化妆品品牌上半年财报数据，聚美丽发现，线上渠道已经成为化妆品品牌的重要渠道(详情可阅读往期文章：《新品孵化私域运营成绩如何?美妆上市公司半年成绩单喜忧参半》)。
△上半年美妆品牌财报基本数据汇总（不完全统计）
8月24日晚间，珀莱雅披露半年度报告。报告显示，珀莱雅2021年上半年实现营业收入为19.18亿元，同比增长38.53%；归母净利润2.26亿元，同比增长26.48%。可以看出，上半年珀莱雅集团的营收和净利润均实现了大幅度的增长。
作为传统品牌，珀莱雅积极开展线上营销的新转型，并获得了不错的成绩。珀莱雅于2017年底正式上市后，其线上占比持续提高，特别是线上直营占比从2018年的19.94%上升到2021年上半年的57.08%。
以线上渠道为主导的贝泰妮，除了在第三方平台上获得不错的收益外，其首次公开的私域数据也有突出的表现。贝泰妮半年报显示，2021年1-6月实现营业收入14.12亿元，同比增长49.94%；报告期内线上自营渠道收入达7.73亿元，占主营业务收入约55.11%，其中“自建平台”实现营业收入1.29亿元，在整个线上渠道营收中占比超10%。
△数据来源于贝泰妮2021半年报
而擅长营销(并因此饱受诟病)的逸仙电商，其线上渠道一直是主要营收来源。尽管今年披露的一、二季度财报中未公开线上、线下收入占比，但从往年数据来看，线上渠道的占比一直在90%左右。自2019年起，逸仙电商积极开拓线下渠道，但不可否认的是，线上依旧是其营收主力。
同时值得一提的是，虽然今年上半年逸仙电商的净利润依旧是亏损，但其亏损幅度已经收窄。8月26日，逸仙电商公布的2021财年第二季度报显示，第二季度逸仙电商实现总营收15.3亿元，同比增长53.5%;净亏损达3.912亿元，与上年同期的3.217亿元相比增长21.6%。其2021年第二季度Non-GAAP净亏为1.95亿元，Non-GAAP净亏损率则从去年同期的17.4%下降到12.8%。
与此同时，依托线下渠道成长起来的传统品牌在财报中释放的信号就有些差强人意了。
上海家化半年报显示，今年1-6月，上海家化实现营业收入为42.1亿元，同比增长14.3%；归属母公司净利润为2.86亿元，同比增长56%。尽管上半年上海家化营业收入增幅不大，但其净利润获得了大幅提升。不过其品牌线上占比并不高，约为38%，透露出新营销转型缓慢的信号。
相比之下，丸美的转型更为缓慢。报告期内，公司实现营业收入 8.74 亿元，同比增长10.09%；净利润为1.89亿元，同比下滑29.46%。此前丸美曾发布公司层面的业绩考核目标，其中2021年的营收不低于26.1亿，这意味着，丸美在下半年还承受着近18亿的考核压力。
02、赛道更“卷”，代运营、服务商的竞争越发激烈
当美妆品牌们积极开拓各种渠道时，另一边，代运营和服务商企业们的压力正在“直线上升”。
8月26日，丽人丽妆、壹网壹创、若羽臣三家代运营公司皆披露了2021半年报。
△上半年代运营企业财报基本数据汇总（不完全统计）
数据显示，丽人丽妆上半年实现营业收入18.56亿元，同比增长2.83%；归属于母公司净利润2.05亿元，比上年同期上涨36.64%。
而壹网壹创上半年实现GMV109.64亿，同比增长59.83%；营业收入4.86亿元，同比下降12.82%；归属于母公司股东的净利润1.27亿元，同比增长16.66%。
若羽臣今年上半年营业收入则约5.98亿元，同比增加7.81%；归属于上市公司股东的净利润盈利约3983万元，同比减少5.81%。
此外，财报还透露出天猫平台线上代运营的销售收入是以上三家企业的主要收入来源，而随着凯诘电商、杭州悠可、高浪控股等代运营企业提起上市进程，TP公司的竞争将越发激烈。(详情可阅读往期文章：《三大TP公司发布财报，代运营之争何解?》)
相较于TP公司过分依赖于天猫平台的运营模式，用“烧钱”换收益的SaaS服务商们也压力“山大”。
△上半年服务商企业财报基本数据汇总（不完全统计）
财报显示，2021年上半年微盟的营业收入为13.83亿元，同比增长44.50%；而有赞的营业收入则为8.03亿元，同比下降2.50%。
值得注意的是，微盟和有赞依旧处在“烧钱”换收益的阶段，他们的销售费用几乎吞掉了毛利。报告期内，微盟的销售费用是6.17亿元，其毛利为7.66亿；上半年有赞的毛利为4.87亿元，其销售费用高达4.39亿元。
事实上，微盟和有赞的销售费用率一直居于高位。不同的是，近年来微盟发展更为稳健，销售费用率从2015年超90%下降至2020年的46.67%。有赞却刚好相反，2018年其销售费用率为31.06%，到了2020年，上升为42.94%。面对市场的竞争，有赞选择用钱来抢夺客户。
△历年来微盟销售费用率变化
△历年来有赞销售费用率变化
近日，中国有赞宣布其非全资子公司有赞科技将冲击IPO上市(详情可阅读往期文章：《再闯IPO，有赞改发售新股上市》)，招股书显示，有赞的客户流失率一直巨高不下，而今年有赞大幅提升服务费的举措或将加重客户流失。
随着其他服务商的发展，以及抖音、快手等平台发展官方运营工具，电商SaaS赛道也将越来越“卷”。
03、原料商仍受疫情影响，玻尿酸依旧保持高收益
作为高毛利产业，玻尿酸企业上半年营收净利呈两位数及以上的增长。
△上半年玻尿酸企业财报基本数据汇总（不完全统计）
华熙生物半年报显示，上半年公司实现营业收入19.37亿元，同比增长104.44%；归属于上市公司股东的净利润为3.61亿元，同比增长35.01%，实现了营收、利润双增长。
另外两家玻尿酸龙头企业也得获营利双增的佳讯。报告显示，昊海生科上半年实现营业收入8.51亿元，同比增长71.63%；归属于上市公司股东的净利润为2.31亿元，同比增长739.25%。
而爱美客，报告期内实现营业收入6.33亿元，同比增长161.87%；归属于上市公司股东的净利润为4.25亿元，同比增长188.86%。
不比玻尿酸企业的风生水起，原料商企业上半年依旧受到疫情的影响。
△上半年原料商企业财报基本数据汇总（不完全统计）
科思股份半年报显示，报告期内，公司营业收入为5.09亿元，较去年同期的5.68亿元同比下降10.51%；归属于上市公司股东的净利润则由去年同期的0.94亿元下降为0.86亿元，同比下降7.56%。在其主营业务中，化妆品活性成分及其原料营业收入为3.23亿元，同比下降16.10%，合成香料营业收入1.67亿，同比下降0.42%。
无独有偶，华业香料上半年的净利也有所下滑。财报显示，上半年公司实现营业收入1.22亿元，同比增长6.81%，归属于上市公司股东的净利润为0.14，同比下降43.04%；其中主要应用于花香型、果香型、东方香型、檀香型等日用香精的丙位内酯营业收入为1.02亿，同比下降4.27%。
而对于净利润的下滑，两家企业都在财报中表示，受疫情和原材料价格短期内波动大、运费上涨等市场因素的影响，公司营业成本大幅增加，导致公司净利润下降。
科思股份财报显示，报告期内公司营业成本为3.43亿，占营业收入的67.39%；而华业香料上半年的营业成本为0.93亿元，占营业收入的75.73%，其中主要业务丙位内酯的营业成本为0.80亿，占该业务营业收入的78.43%。
尽管还在疫情反复的余波之中，但科思股份和华业香料仍积极应对，报告期内，科思股份稳步推进募投项目建设，实现了马鞍山科思辛基三嗪酮(EHT)、水杨酸苄酯(BS)、水杨酸正己酯(NHS)、水杨酸异戊酯和水杨酸正戊酯(AS)生产线的投料试运行，同时加大研发投入，财报显示，科思股份上半年研发费用为0.23亿，同比增加14.65%。
而华业香料一方面大力拓展国内市场，国内产品销量较上年同期增长20.10%，产品内销收入较去年同期增长18.01%；另一方面，加大丁位内酯系列产品的生产销售，丁位内酯销量较上年同期增长128.99%，丁位内酯销售收入较去年同期增长107.66%。
04、净利润集体下滑，人工成本拉低代加工企业毛利
净利润下滑这一现象在代加工企业中更为普遍。
△上半年代加工企业财报基本数据汇总（不完全统计）
8月27日，青松股份发布了2021年半年报，报告期内，公司实现营业收入19.11亿，同比增加6.45%；归属于上市公司股东的净利润由去年同期的2.26亿下降至1.18亿，同比下降20.08%。据悉，青松股份为自然堂、纽西之谜、韩后、佰草集等品牌提供代加工服务。
代工薇诺娜、强生、上海家化等品牌的嘉亨家化的净利润较去年同期也有所下降。财报显示，嘉亨家化的营业收入为5.14亿，同比增加31.13%；归属于上市公司股东的净利润为0.37亿，同比下降8.70%。财报指出，报告期内净利润同比下降的主要原因是报告期内人工成本上涨、产品结构变动等原因导致毛利率有所降低，以及期间费用增加所致。
“同病相怜”的还有为欧莱雅、雅诗兰黛、百雀羚等品牌提供包材加工的锦盛新材。在其披露的财报中，锦盛新材上半年的营业收入为1.43亿元，同比增加12.54%；归属于上市公司股东的净利润为0.13亿元，同比下降46.63%。而净利润下降的原因同样是公司毛利率降低，原材料和人工成本的上涨导致营业成本增加。
05、“同行不同命”，疫情下的美妆零售业
而美妆零售业却呈现出截然不同的表现。
△上半年美妆零售企业财报基本数据汇总（不完全统计）
8月27日，全球最大的旅游零售运营商中国中免公开2021半年报。报告显示，今年上半年，中国中免实现营业总收入355.26亿元，同比增长83.98%，实现归属于上市公司股东的净利润53.59亿元，同比增长475.92%。
中国中免财报指出，上半年，除局地受散发疫情扰动外，旅游市场总体保持平稳有序，疫情防控常态化的旅游市场全面恢复。同时，离岛免税新政效应持续凸显，公司离岛免税业务同比实现大幅增长。报告期内，三亚市内免税店实现营业收入 185.30 亿元，同比增长 210.01%，实现归属于母公司所有者的净利润 25.58 亿元，同比增长 330.22%；海免公司实现营业收入 77.05 亿元，同比增长 154.17%，实现归属于母公司所有者的净利润 5.11 亿元，同比增长 253.43%。
同样是线下连锁中的佼佼者，长和旗下的“港系三兄弟”却境况堪忧(详情可阅读往期文章：《卓悦卖楼求生、莎莎营收腰斩，港系美妆连锁能否再现辉煌?》)。
卓悦控股半年报显示，2021上半年营业收入约2.89亿元，同比增长4.5%；期内亏损约1亿元，同比下降12.8%。受新冠疫情、香港局势动荡等因素影响，卓悦控股业绩暴跌，2020上半年营业额仅为2019年同期的40%。
时至今日，卓悦控股依旧难以恢复往日的辉煌。据了解，在财报发布前，卓悦控股已经卖掉了其在香港的多处地产，并发行了超4000万人民币的债券，同时财报中透露接下来还将继续进行“卖楼”、发行可转债、闭店等举措来扩大集团现金流，以求“断臂求生”。
同是港资美妆零售巨头的莎莎国际在此前的3月发布的财务年报中称，在新冠病毒疫情及地缘政治风险的阴霾下，集团运营和财务表现继续受到影响。2021财年营销额下跌46.8%至30.43亿港元(约合人民币25.28亿元)，年内录得亏损3.5亿港元(约合人民币2.9亿元)，上一年度亦亏损2.05亿港元(约合人民币1.70亿元)。对比2019年高达81.6亿港元的营收，莎莎已跌去6成多。
相比之下，长和旗下的屈臣氏是唯一录得增长的一家，但2021上半年同比也仅微增2%。
尽管从各家美妆及相关企业公布的上半年财报来看，疫情的负面影响还在持续辐射美妆上下游企业，但各企业在积极应对市场上发生的变化。
从美妆品牌线下到线上的转移、开拓社媒平台渠道、扩大研发投入，到上游原料商推进生产线项目、从出口到内销的转型，再到港系美妆零售业面对困境壮士断腕的选择，无一不能体现中国美妆业积极寻求发展的决心。
中国美妆行业经过数十年的发展，已经形成了数千亿规模的产业链。而如何在接下来的发展中迎接新的机遇和挑战，让中国美妆在国际中崛起，提升全球渗透率，中国美妆业任重道远。
